Инвесторам дают оценку
Фото предоставлено сайтом //eltoma-global.ru
Банк России предложил разделить частных инвесторов на категории, определив для каждой перечень доступных инвестиционных инструментов. Кому и во что разрешат вкладывать деньги, разбирался «Гудок».
Порядок деления инвесторов Центробанк презентовал на прошедшей в начале октября III Международной конференции по защите прав потребителей финансовых услуг. По замыслу ЦБ, всех частных инвесторов следует делить на четыре группы в зависимости от уровня компетенций: особо защищаемые неквалифицированные инвесторы, простые неквалифицированные инвесторы, простые квалифицированные и профессиональные квалифицированные инвесторы.
«Наша цель – стимулировать население не только инвестировать деньги в банковские вклады, но и использовать другие инструменты. Важно, чтобы люди пришли на финансовый рынок и остались на нём, а не ушли, потеряв капитал. Поэтому мы должны защитить начинающих инвесторов от рисков, которых они не понимают, и от возможных убытков», – пояснили «Гудку» в Центробанке.
Cамая многочисленная категория – особо защищённые неквалифицированные инвесторы: без высшего экономического образования и их активы не превышают 400 тыс. руб. По умолчанию эти граждане смогут вкладываться только в самые простые и наименее рискованные инструменты.
К ним ЦБ относит торгующиеся на бирже акции и облигации 1-го и 2-го уровней – в основном бумаги госбанков и крупных компаний с госучастием (с котировальными списками можно ознакомиться на сайте Московской биржи). Приобрести их можно, открыв, например, обычный брокерский счёт или индивидуальный инвестиционный счёт. «Доходность по этим инструментам в среднем составляет около 10% годовых», – уточняет руководитель сервиса Fins.money Владимир Шабасон.
Первый котировальный уровень имеют и облигации федерального займа (ОФЗ). Их доходность чуть выше, чем у банковских вкладов. Так, ОФЗ со сроком погашения в декабре 2021 года принесёт инвестору порядка 8,28% годовых (для сравнения: средняя максимальная ставка вкладов в ТОП-10 банков в первой декаде октября – 6,8%). «Кроме ОФЗ, на рынке представлены долговые облигации некоторых регионов России, и доходность по ним иногда выше», – замечает руководитель проектов консалтинговой группы «Апхилл» Александр Вусов.
Инвесторам-«чайникам» будут доступны и не ограниченные в обороте паи открытых паевых инвестиционных фондов (ОПИФ). Уже второй год, по данным ЦБ, доходность в этом секторе увеличивается. За I квартал этого года она выросла на 5 п.п. и достигла 12,9% годовых. В отличие от банковских вкладов, где досрочное закрытие оборачивается потерей дохода, здесь вкладчики могут продать пай в любой момент без штрафов. Комиссия за управление средствами в случае с паевыми фондами варьируется от 0,5% до 5%.
По умолчанию гражданам будет открыт вход и на организованные рынки драгоценных металлов и валюты. «Речь о валютной секции и рынке драгметаллов Московской биржи», – поясняет Владимир Шабасон.
Особо защищённые инвесторы смогут вложиться и в более рискованный финансовый продукт, например прикупить ценные бумаги 3-го уровня, но не более чем на 50 тыс. руб. в год.
«Официальной статистики потерь неквалифицированных инвесторов на бирже нет. Но считается, что 90% теряют, 5% остаются при своих и 5% выигрывают. От неумения пользоваться финансовыми инструментами инвесторы очень часто теряют деньги», – говорит старший аналитик WMT Consult Ольга Орлова.
Чтобы получить доступ к высокорисковым финансовым механизмам без ограничений, инвестору из первой категории нужно будет доказать свои знания. Это можно сделать, пройдя экзамен на сайте Московской биржи или у своего брокера либо управляющей компании. По каждому направлению инвестирования будет отдельный тест.
Те инвесторы-физлица, которые удовлетворяют хотя бы одному из требований, имеют диплом о высшем экономическом образовании или обладают активами свыше 400 тыс. руб., будут считаться продвинутыми и относиться ко второй группе – простых неквалифицированных инвесторов. Помимо возможностей инвестирования, которые есть у первой категории, у них появляется право на маржинальные сделки (с привлечением заёмных средств брокера) и на «последнее слово» (человек может вложиться в более сложный финансовый продукт, подтвердив в письменном виде брокеру, что осознаёт все риски и готов взять на себя ответственность).
Оставшиеся две категории – простые и профессиональные квалифицированные инвесторы. И те и другие, по определению Центробанка, имеют опыт работы на рынке финансовых услуг и активы в 10 млн и 50 млн руб. соответственно. Они будут вправе инвестировать в любые продукты без ограничений.
Прежде чем рекомендовать клиенту инвестиционный инструмент, брокер или управляющая компания должны определить его категорию. Предложение использовать неподходящие инвестинструменты повлечёт ответственность вплоть до дисквалификации.
Планируется, что категорирование граждан по типу инвестора ЦБ оформит как законопроект, который Госдума рассмотрит до конца года.
Мария Абдримова