Методы оценки активов предприятия
Оценка имущества предприятия может понадобиться в разных случаях и позволяет узнать реальную стоимость активов, которыми располагает компания. В зависимости от ситуации эксперты-оценщики применяют различные методы оценки активов предприятия, позволяющие с максимальной точностью определить текущую стоимость активов.
Методы оценки чистых активов
Оценка стоимости предприятия методом чистых активов состоит в оценивании рыночной стоимости всех активов, находящихся на балансе фирмы, из которых вычитается стоимость всех пассивов.
Алгоритм оценки предприятия методом чистых активов:
- Производится оценка материальных активов (основных средств (машин и оборудования, инструментов и приборов, транспортных средств, зданий и строений, земельных участков), товаров, малоценных необоротных материальных активов, производственных запасов (полуфабрикатов и комплектующих, сырья и материалов, строительных материалов));
- Оцениваются нематериальные активы (лицензии, права на использование природных ресурсов, патенты, авторские права, права на коммерческие обозначения;
- Рассчитывается стоимость краткосрочных и долгосрочных финансовых активов;
- Определяется текущая стоимость балансовых статей обязательств: дебиторской задолженности и расходов будущих периодов;
- Из полученной общей стоимости активов вычитают стоимость пассивов, определяя таким образом величину чистых активов.
Оценка предприятия методом чистых активов основывается на оценивании существующих на конкретную дату активов, поэтому делает возможным получение максимально точных результатов. Единственный недостаток данной техники – отсутствие учета прибыльности компании и потенциала развития.
Методы оценки оборотных активов
Методы оценки стоимости оборотных активов предприятия применяются исходя из трех подходов: доходного, затратного и сравнительного.
В рамках приведенных подходов для оценивания оборотных активов используются следующие техники:
- Доходный подход включает методы капитализации и дисконтирования денежных потоков, основывающиеся на определении прогнозируемых доходов, которые может принести использование оборотных активов;
- Сравнительный использует методы рынка капитала, отраслевых коэффициентов и сделок. В данном случае основой для получения оценочной стоимости выступает сравнение оцениваемых активов с аналогичными объектами, стоимость которых установлена;
- Затратный подход включает методы чистых активов и ликвидационной стоимости. Техника ликвидационной стоимости предполагает введение модели, в которой оборотные активы оцениваются, исходя из необходимости их срочной ликвидации (реализации). А итоговая стоимость приравнивается к разности доходов от ликвидации оборотных активов компании и суммы обязательств, а также затрат на ликвидацию.
Методы оценки стоимости совокупных активов предприятия
Методы оценки стоимости совокупных активов предприятия не предполагают оценивания отдельных видов активов. В подобной ситуации имущество компании рассматривается как единый комплекс и может быть оценено методами балансовой оценки, замещения, прогнозируемого чистого денежного потока, регрессионного моделирования и экспертной оценки.
Кроме того, для оптимизации управления организацией целесообразно применять методы оценки эффективности использования активов на предприятии.