Яндекс.Метрика

Оценка бизнеса

Предпринимательская деятельность или бизнес – вид экономической деятельности, который направлен на получение дохода. Для получения дохода, а в дальнейшем и прибыли, используются следующие средства производства:

  1. материальные активы:
  2. нематериальные активы:
  3. человеческие ресурсы:
    • управленческий персонал;
    • офисные сотрудники;
    • рабочие.

И естественно, что сам бизнес или его часть, может быть продана, передан по наследству, оформлен как залог для банковской ссуды или кредита,  и т. д. Для проведения подобных операций, прежде всего, необходимо знать стоимость доли или всего бизнеса в целом. А для этого нужно сделать оценку бизнеса.

Оценка стоимости бизнеса – это наиболее сложный вид оценочной деятельности. По масштабам, объемам работ, затратам времени и труда не сравнится ни один другой объект оценивания. И это не удивительно, ведь перед оценщиком, а гораздо чаще группой оценщиков (иногда их количество доходит до 15-20 человек) стоит задача по комплексной оценке бизнеса не только, исходя из общих показателей финансово-хозяйственной деятельности и отчетности компании. Специалистам по оценке бизнеса необходимо определить стоимость каждой единицы технологического оборудования, каждого станка, здания, патента или лицензии. Кроме того, требуется проанализировать отчетную документацию и прочую информацию о работе юридического лица за несколько предыдущих лет.

В целом, для оценки привлекательности понадобится внушительное количество документов и информации по деятельности компании, с которым вы можете ознакомиться далее.

Но прежде чем заказать оценку бизнеса, вы можете ознакомьтесь, чем отличается его профессиональная оценка от определения рыночной стоимости прочих активов, какими подходами, методами и принципами руководствуются оценщики в работе на нашем сайте в разделе "Статьи"

Зная ход этого процесса, вы поймете, что подобной работой должны заниматься опытные профессионалы. Услуги таких оценщиков предлагает наша компания.

Какие документы нужны для оценки готового бизнеса?

Минимально необходимый перечень документов указан ниже.

  1. Реквизиты юридического лица или паспорт заказчика оценки.
  2. Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах за последние 2 года работы и за последний отчетный квартал.
  3. Список основных средств компании на последний отчетный период (расшифровка 01 счета).
  4. Информация о дочерних компаниях (при наличии).
  5. Информация о недвижимом имуществе, находящемся на балансе: местоположение, общая площадь (при наличии).
  6. Информация о движимом имуществе, находящемся на балансе: марка, модель, дата введения в эксплуатацию, тех. характеристики (при наличии).

С полным перечнем документов, необходимых для оценки, можно ознакомиться, пройдя по ссылке документы, необходимые для оценки бизнеса. В каждом конкретном случае возможно существенное сокращение списка необходимых документов или уточнения по уже предоставленной информации.

У вас есть вопросы? Напишите нам!


Как производится независимая оценка бизнеса?

Исходя из теории и практики оценочной деятельности, а также учитывая требования Федеральных стандартов, наша оценочная компания использует три подхода к оценке стоимости бизнеса:

  • доходный;
  • затратный;
  • сравнительный.

Каждому из подходов присущи определенные принципы оценки стоимости бизнеса. Все три подхода применимы для крупных компаний, выручка которых достигла уровня в несколько сотен миллионов рублей в год. Для оценки бизнеса ООО (ПАО или НАО) меньших размеров, как правило, возможно применить как минимум 2 подхода, которые дадут 2 независимых друг от друга результата.

Доходный подход к оценке бизнеса

Это основной подход для определения стоимости компаний. Его происхождение основано на самой цели создания бизнеса – получение дохода, а, в конечном счете, и прибыли. Этот подход предполагает выполнение нескольких этапов оценки стоимости бизнеса.

  • На первом, производится анализ деятельности компании за ряд прошедших лет.
  • На втором, строится прогноз доходов и расходов компании на 3-4 года. Прогноз основывается как прошлой деятельности предприятия, так и на состоянии экономики страны на макро- и микроуровнях.
  • На следующем этапе рассчитывается важный показатель для действующей компании – ставка дисконтирования или капитализации (ставка дохода).
  • На четвёртом этапе определяется стоимость компании путем деления чистой прибыли организации на ставку дохода.
  • На последнем этапе происходит корректировка на наличие или отсутствие непрофильных активов и применяются скидки или премии на контроль и ликвидность оцениваемой компании.

Затратный подход к оценке бизнеса

Метод чистых активов в оценке бизнеса является основным методом определения стоимости в рамках затратного подхода. Из названия метода можно понять, что его суть - расчет чистой стоимости активов предприятия. Формула расчета выглядит следующим образом:

Активы – Обязательства = Чистые активы.

При этом оценщик, применяя данный метод, обязан пересчитать стоимости, указанные в бухгалтерском балансе на рыночные. Метод чистых активов является самым трудоемким при определении стоимость, т. к. процесс оценки бизнеса данным методом предполагает расчет рыночной стоимости каждой единицы основных средств компании: оборудования, зданий, помещений, участков, хозяйственного инвентаря, каждого пункта запасов и готовой продукции (имущественный подход к оценке бизнеса), рассчитать рыночную стоимость дебиторской и кредиторской задолженности и обязательств компании.

Сравнительный подход в оценке бизнеса

Для оценки компании сравнительным подходом необходимо выбрать компании-аналоги из одной отрасли и со схожим масштабом деятельности, объемом выпуска продукции, величиной прибыли, выручки или других основных показателей деятельности. Как правило, за аналог выбирается компания, акции которой представлены на фондовом рынке. Благодаря информации о рыночной стоимости одной акции можно вычислить стоимость всего предприятия. При этом, сделав соответствующие корректировки, за аналог возможно использовать организации, акции которых котируются на фондовых рынках других развивающихся и развитых стран.

Таким образом, оценщик выбирает компании-аналоги наиболее сопоставимые с оцениваемой, и далее использует мультипликаторы стоимости компании и показатели ее деятельности, к примеру:

  • стоимость /выручка;
  • стоимость /прибыль;
  • стоимость /величина активов;
  • и т. п.

Перемножение данного мультипликатора на показатель (выручки, прибыли или величины активов) оцениваемой компании и будет являться его рыночной стоимостью в рамках сравнительного подхода (или иначе рыночный подход к оценке бизнеса).

Если вам необходима оценка бизнеса в целях инвестирования или оценка бизнеса для наследства – позвоните или напишите нам. Опытный оценщик бизнеса перезвонит Вам и бесплатно проконсультирует по всем вопросам. Цену на услугу по оценке можно будет выяснить в ходе телефонного разговора с нашим специалистом, и зависит она от масштабов бизнеса и объема работ по оценке. Будьте готовы предоставить общую информацию по компании, стоимость которой необходимо определить.

Мы оказываем услуги по оценке бизнеса на всей территории Российской Федерации, а наши офисы расположены в Москве, Санкт-Петербурге.