Яндекс.Метрика
  • Стоимость услуг:

    от 30 000 р.
  • Срок выполнения:

    от 3-х дней

С другими примерами выполнения отчетов вы можете ознакомиться в разделе Примеры отчетов и заключений

Оценка ценных бумаг

Ценные бумаги – документы, удостоверяющие имущественные права на различные активы: ресурсы, капитал, деньги, доли в компаниях, товар и др. К ним относятся:

  • акции;
  • облигации;
  • векселя;
  • опционы;
  •  паи;
  •  чеки;
  • фьючерсы;
  • сертификаты.

Одной из особенностей ценных бумаг, по мимо наделения правом на какай-либо актив, является возможность ее обмена на деньги или другие активы. Ценная бумага – это не только форма существования капитала, но и товар, который может находиться в обращении на финансовом рынке.

Цена акции, сложившаяся на фондовом рынке, может отличаться от реальной рыночной цены акции компании, оценку которой выполнена на основании внутреннего учета компании и рыночной стоимости ее активов. Зачастую фондовый рынок отражает тенденции движения капиталов или тенденции движения толпы инвесторов.

В этом случае стоимость акции может приобретать совершенно нерыночный характер и таких примеров довольно много. Например, при необходимости краткосрочного размещения свободных денежных средств у крупного инвестиционного банка или при негативных ожиданиях после заседания центрального банка, цена акции может изменяться. При этом в самой компании никаких существенных изменений в деятельности может и не происходить. Именно по таким причинам внутренняя оценка стоимости ценных бумаг особенно важна при принятии управленческих решений. Подобные случаи характерны и для облигаций, обращающихся на рынке, поэтому оценка облигаций так же актуальна для внутренних целей.

Консалтинговая группа «Апхилл» имеет богатый опыт по оценке ценных бумаг всех типов:  долевых, долговых, биржевых, внебиржевых и прочих производных ценных бумаг. Наши офисы располагаются в Москве и в Санкт-Петербурге. Вы всегда можете подъехать к нам для получения консультаций по оценке стоимости ценных бумаг.

Какие документы нужны для оценки долговых и долевых ценных бумаг?*

  1. Реквизиты юридического лица или паспорт заказчика оценки;
  2. Копию облигации, векселя, опциона, пая, чека, фьючерса, сертификата, информация об эмиссии акций;
  3. Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах эмитента ценной бумаги за последние 3 года деятельности и на последний отчетный период.**

* Данный список носит рекомендательный характер.

** Для оценки акций понадобится такой же пакет документов, как для оценки бизнеса. Информацию о необходимых документах для оценки акций можно посмотреть в разделе оценка бизнеса.

Для независимой оценки ценных бумаг достаточно предоставить обычные копии документов или выслать сканированные страницы по электронной почте.

При заказе услуг по оценке стоимости облигаций или оценке рыночной стоимости векселя необходимо так же  предоставить информацию о выплатах процентов, если таковые имелись.

Не хватает документов? Не проблема! Свяжитесь с нами


Услуги по оценке ценных бумаг

За годы практики оценочной деятельности мы усовершенствовали общепринятые методики оценки, поэтому смело можем предложить Вам современный подход к оценке всех видов ценных бумаг.

  1. Оценка долговых ценных бумаг (облигаций и векселей). Данные бумаги в первую очередь оцениваются как финансовые инструменты, способные аккумулировать доход, поэтому во главу современных методов оценки ставится их доходность.
  2. Оценка долевых ценных бумаг (как обращающихся на рынке, так и нет). При установлении их рыночной стоимости используются все общепринятые подходы: сравнительный, доходный, затратный. Использование всех подходов позволяет получить действительно объективный результат.
  3. Оценка облигаций.
  4. Оценка векселей.
  5. Оценка опционов.
  6. Оценка паев и активов паевых инвестиционных фондов.
  7. Оценка портфеля ценных бумаг.

Особенности оценки ценных бумаг

Отличительной чертой при оценке стоимости ценных бумаг является большой акцент на использование доходного подхода. В качестве примера можно взять облигацию со сроком погашения 5 лет, и с купонным доходом 10% в год. Если перед оценщиком будет стоять задача по оценке такой облигации, то в обязательном порядке будут произведены расчеты выплат по облигации за 5 лет в соответствии с 10% ставкой. При этом необходимо привести данные выплаты к дате, на которую производится оценка, чтобы учесть изменяющуюся стоимость денег во времени.

При проведении оценки любой ценной бумаги особенно важно делать акцент на анализ эмитента, который выпустил ценную бумагу. Ведь если финансовой положение эмитента неблагоприятное, то и выплаты процентов по ценной бумаге могут не осуществляется или производится с задержкой. Соответственно, и выплата основного «тела» займа может быть под угрозой. А это, в свою очередь, прямым образом влияет на стоимость ценной бумаги.