Основные методы оценки активов
В оценочной деятельности для определения стоимости имущества могут использоваться следующие методы оценки активов: затратный, доходный и сравнительный. Эти методы оценки стоимости активов представляют собой концептуальные подходы, которые предусматривают применение различных методик для получения оценочной стоимости.
Затратный метод оценки активов
Оценка активов затратным методом предусматривает использование следующих оценочных техник:
- Метод оценки чистых активов
Метод чистых активов в оценке бизнеса предполагает, что балансовая и рыночная стоимость активов не равны между собой, и необходимо осуществить корректировку именно балансовой цены.
Метод чистых активов при оценке стоимости бизнеса, предусматривает выполнение процедуры оценивания в следующем порядке:
- Рассчитывается рыночная стоимость материальных активов и основных средств (инструментов и оборудования, машин, земельных участков, зданий и сооружений), запасов и материалов, товаров;
- Оцениваются нематериальные активы: лицензии, авторские права, права на использование программного обеспечения, бренды, интеллектуальная собственность и т.д.;
- Рассчитывается рыночная стоимость финансовых активов: депозитных вкладов, инвестиций в ценные бумаги, дебиторской задолженности и т.д.;
- Осуществляется оценка как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств. При этом стоимость определяется с использованием метода дисконтирования, позволяющего получить стоимость на установленную дату;
- Стоимость бизнеса рассчитывается как разность между текущей рыночной стоимостью активов и пассивов.
- Метод ликвидационной стоимости, который используется для оценки стоимости имущества ликвидируемых предприятий.
Доходный метод оценки активов
Доходный метод оценки активов предполагает использование техник, позволяющих определить стоимость объекта с учетом доходов, которые можно получить от его использования.
Подобный подход может применяться в случае, если объект оценки генерирует доход, или есть возможно достоверно спрогнозировать будущие доходы. Если хотя бы одно из условий не выполняется, то доходный подход не используется.
Метод оценки доходности активов
Основные методы оценки активов, используемые в рамках доходного подхода:
- Метод оценки капитальных активов (капитализации дохода), который используют для объектов, приносящих стабильный доход, имеющий прогнозируемые темпы роста;
- Метод дисконтирования денежных (финансовых) потоков, который применяется, когда доходы являются нестабильными и существенно отличаются в зависимости от конкретного периода. Этот метод оценки доходности активов предполагает приведение будущих доходов к стоимости на текущую дату.
Методы оценки финансовых активов также предполагают использование доходного подхода. При этом может применяться модель оценки CAPM, учитывающая существующие риски и дальнейшую корректировку конечной стоимости активов.
Современные методы оценки активов предприятия целесообразно использовать не только в случаях, когда проведение оценивания предусмотрено в обязательном порядке, но и для принятия рациональных управленческих решений. Воспользовавшись услугами экспертов-оценщиков компании «Апхилл», вы получите не только информацию о реальной стоимости активов, но и данные, которые помогут оптимизировать ключевые бизнес-процессы. В своей работе мы используем методы оценки оборотных, а также других видов активов, позволяющие определить их реальную стоимость, на основании которой вы получаете возможность:
- оптимизировать управление компанией;
- разрабатывать эффективные бизнес-планы;
- минимизировать риски при совершении сделок купли-продажи;
- оценить кредитоспособность;
- обеспечить грамотное инвестирование.