Оценка предприятия

Как происходит оценка стоимости фирмы?

Оценка бизнеса организации происходит с применением 3-х подходов:

• доходного;
• затратного;
• сравнительного.

Каждый из этих подходов имеет свои методы оценки стоимости предприятий.

1. Доходный подход к оценке стоимости предприятий использует метод капитализации и метод дисконтирования. Сущность подхода заключается в определении текущей стоимости фирмы, исходя из прибыли, которую она способна принести в будущем с учетом возможной последующей продажи.
2. Затратный подход использует два метода оценки стоимости предприятия: чистых активов и ликвидационной стоимости. Сущность одного метода заключается, следуя логике его названия, в определении стоимости чистых активов предприятия, а оценка ликвидационной стоимости предприятия происходит с учетом дополнительных затрат, необходимых для ликвидации фирмы.
3. Сравнительный подход применяет методы сделок и рынка капитала. Оценка стоимости промышленного предприятия при помощи этого подхода определяется путем сравнения и анализа стоимости сделок со схожими предприятиями и компаниями.

Применение каждого из подходов при оценке рыночной стоимости предприятия требует выполнения нескольких действий:

1. Сбор информации о предприятии, истории его развития, ключевых исторических факторов в деятельности, информацию о показателях хозяйственной деятельности, информации о дочерних компаниях и филиалах и т. п.
2. Проведение финансового анализа или финансовой оценки предприятия.
3. Проведение анализа отраслевого рынка, на котором функционирует предприятие.
4. Оценка рыночной стоимости совокупности активов (основных средств, финансовых вложений, задолженностей, запасов) и обязательств организации (заемные средства и прочие обязательства, кредиторская задолженность).
5. Прогнозирование работы компании на пятилетнюю перспективу и расчет доходности предприятия.
6. Сравнение основных показателей работы, таких как чистая прибыль, выручка, объем производства с организациями в отрасли.
7. Подведение итогов расчета и определение рыночной стоимости фирмы.

Какие документы нужны для оценки стоимости организации?

Ниже представлен минимально необходимый перечень документов:

1. Реквизиты юридического лица или паспорт заказчика оценки.
2. Бухгалтерские отчеты о финансовых результатах предприятия за последние 2 года работы и на последний отчетный период.
3. Список основных средств компании на последний отчетный период (расшифровка 01 счета).
4. Информация о дочерних компаниях (при наличии).
5. Информация о недвижимом имуществе, находящемся на балансе: местоположение, общая площадь (при наличии).
6. Информация о движимом имуществе, находящемся на балансе: марка, модель, дата ввода в эксплуатацию, технические характеристики (при наличии).

С полным перечнем запрашиваемых документов вы можете ознакомиться, пройдя по ссылке: документы, необходимые для оценки предприятия. В каждом конкретном случае возможно существенное сокращение списка необходимых документов или могут понадобиться какие-либо дополнения по уже предоставленной информации.

Хотите задать нам вопрос? Воспользуйтесь формой обратной связи

Анализ хозяйственной деятельности при оценке предприятия

Краеугольным камнем при определении стоимости компании является финансовый анализ ее деятельности. Это основной фактор, влияющий на оценку стоимости предприятия. На основе финансового анализа оценщик выбирает соответствующую методику.

Процедура проведения финансового анализа включает:

1. анализ финансово-хозяйственной деятельности организации;
2. вертикальный анализ баланса-нетто;
3. анализ структуры доходов;
4. анализ структуры расходов;
5. анализ ликвидности;
6. анализ финансовой стабильности;
7. анализ оборачиваемости (деловой активности);
8. анализ рентабельности и отдачи на капитал;
9. общие выводы по финансовому анализу организации.

Опираясь на результаты проведенного финансового анализа, независимый оценщик делает вывод об использовании оптимального подхода к оценке.

Рассмотрим три примера оценки стоимости предприятия:

1. У предприятия отрицательная чистая прибыль на протяжении 3-х лет, практически отсутствуют заемные средства, а величина активов составляет большую положительную величину. В этом случае с большой долей вероятности предприятие располагает значительным количеством основных средств, но использует их неэффективно. Основным подходом, который покажет объективный результат стоимости такого предприятия, является затратный подход.

2. У крупного предприятия рентабельность чистой прибыли 30% и отрицательная величина чистых активов. В данном примере предприятие либо имеет значительную величину обязательств, либо существенный износ основных средств. При этом высокая рентабельность чистой прибыли в этом примере будет снижаться в последующие годы, если руководство не предпримет шаги для перехода к положительной величине чистых активов. Доходный подход будет являться основным. Учитывая рентабельность предприятия, при использовании данного подхода возможно корректно спрогнозировать величину выручки предприятия и получить объективный результат стоимости компании.

3. Величина чистой прибыли в компании превышает величину активов в 1 000 раз. При этом чистая прибыль составляет 70% выручки компании. В этом примере компания является владельцем актива (к примеру, здания) и сдает его в аренду. Так как для функционирования подобной компании не нужно нести больших расходов, величина чистой прибыли близка к выручке. А незначительная величина активов объясняется с амортизированной балансовой стоимостью этого актива. Подобная ситуация часто наблюдается у компаний, которые более 10 лет сдают в аренду объекты недвижимости и при этом не занимаются другой деятельностью.

Если вам требуется оценка финансов предприятия – закажите бесплатную консультацию на нашем сайте. Квалифицированный представитель проконсультирует вас по всем вопросам оценки собственного капитала предприятия.

Консалтинговая группа «Апхилл» готова выполнить экспресс оценку предприятия на всей территории Российской Федерации.

Стоимость услуги прямо пропорциональна объему работ и количеству задействованных оценщиков. Порядок цен размещен в разделе Цены, точную стоимость вам назовет оценщик после получения необходимой информации о заказываемом объекте. Компания применяет индивидуальный подход к клиентам и всегда готова идти на встречу их пожеланиям.