Оценка акций предприятия

Какие факторы влияют на оценку рыночной стоимости пакета акций?

Стоимость пакета акций компании зависит от множества факторов.

1. Размер пакета акций

Крупные пакеты акций обладают контрольной ценностью, что существенно влияет на итоговую стоимость. Например, пакет в 51% дает возможность практически полного управления компанией, тогда как 1% акций – лишь право на получение части прибыли.

2. Ликвидность

Акции крупных публичных компаний, активно торгующиеся на бирже, обладают высокой ликвидностью, что увеличивает их стоимость. Некотируемые акции менее ликвидны и оцениваются с дисконтом.

3. Финансовые показатели компании

При оценке акций бизнеса ключевую роль играют чистая прибыль, выручка, объем активов, долговая нагрузка и дивидендная политика. Высокая доходность компании повышает стоимость ее акций.

4. Внешние и внутренние экономические факторы

На стоимость акций влияет как общее состояние экономики (кризисы, санкции, изменения налогового законодательства), так и внутренняя политика компании (качество управления, инвестиционные стратегии, судебные споры и т. д.).

5. Чистые активы

Если у компании отрицательный капитал (активы меньше обязательств), это негативно сказывается на стоимости акций.

Документы, необходимые для оценки стоимости акций организации

Для проведения независимой оценки стоимости акций предприятия требуется подготовить пакет документов.

1. Реквизиты юридического лица или паспорт заказчика оценки.
2. Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах за последние 2 года работы и за последний отчетный квартал.
3. Список основных средств компании на последний отчетный период (расшифровка 01 счета).
4. Информация о дочерних компаниях (при наличии).
5. Информация о недвижимом имуществе, находящемся на балансе: местоположение, общая площадь (при наличии).
6. Информация о движимом имуществе, находящемся на балансе: марка, модель, дата введения в эксплуатацию, тех. характеристики (при наличии).

В каждом случае перечень документов может быть увеличен или сокращен. С подробным списком можно ознакомиться тут: документы, необходимые для оценки акций

Методы оценки стоимости акций предприятия

Существует три основных подхода, которые используют профессиональные оценщики.

1. Доходный подход

Применяется, когда бизнес приносит стабильную прибыль. Он предполагает расчет будущих доходов компании и приведение их к текущей стоимости. Чаще всего используется при оценке крупных предприятий.

2. Сравнительный подход

Оценивает стоимость акций путем сравнения с аналогичными компаниями на рынке. Например, если необходимо оценить акции металлургического завода, анализируются акции других предприятий этой отрасли.

3. Затратный подход

Определяет стоимость компании путем пересчета всех активов по текущей рыночной стоимости за вычетом рыночной стоимости обязательств. Методы затратного подхода чаще всего применяется для оценки малых предприятий, где основную ценность составляют материальные активы или предприятий, который обладают большой совокупностью имущества, но не имеют чистой прибыли или она крайне низка.

Оценка акций в зависимости от размеров компании

Крупный бизнес

Для крупных предприятий применяются все три подхода, поскольку у них:

• прозрачная финансовая отчетность;
• ликвидные акции, торгующиеся на бирже;
• возможность прогнозирования будущих доходов.

Средний бизнес

Обычно используют доходный и затратный подходы, поскольку информации о сделках купли-продажи подобных компаний может не быть в открытом доступе и сравнительный подход трудно применим.

Малый бизнес

Здесь основным методом становится затратный подход, так как прогнозирование доходов и сравнение с конкурентами могут быть затруднены.

Частые вопросы

1. Сколько времени занимает оценка акций?

В среднем от 5 до 15 рабочих дней, в зависимости от масштаба бизнеса и объема предоставленных документов.

2. Можно ли провести оценку акций без официальной бухгалтерской отчетности?

Да. При этом возможно использование внутренней управленческой отчетности компании.

3. Какие случаи требуют оценки стоимости акций организации?

• Купля-продажа бизнеса или его части.
• Привлечение инвесторов.
• Корпоративные споры.
• Определение стоимости компании при слиянии или ликвидации.

4. Обязательна ли оценка акций для продажи компании?

Да, без объективной стоимости сложно установить справедливую цену сделки.

5. Вы предоставляете услуги по оценке акций на всей территории РФ?

Да, работаем по всей России и предлагаем полный спектр услуг.

Как заказать оценку акций?

Чтобы провести оценку акций, свяжитесь с нашими специалистами. Мы поможем определить рыночную стоимость пакета акций, учитывая все индивидуальные особенности компании. Узнать стоимость услуг оценки акций можно по телефону: +7 (495) 22-777-92 (Москва).

Наши эксперты помогут вам разобраться в тонкостях оценки акций бизнеса и подберут оптимальный метод для вашей компании!