Оценка инвестиционных проектов

Инвестиционный проект – это подробный план с описанием конкретных задач и сроков производства инвестиций в строительство объекта. Под оценкой инвестиционного проекта зачастую подразумевается оценка девелоперского проекта или оценка бизнес-проекта.

Девелопмент – инвестиционная деятельность, направленная на строительство, совершенствование и развитие объектов недвижимости. Основной целью деятельности, как и любой инвестиционной деятельности, является извлечение прибыли от вложенных в строительство инвестиций.

Оценка стоимости инвестиционного проекта заключается в анализе, оценке инвестиций и прогнозировании доходов от реализации проекта. По итогам такой масштабной работы составляется письменный документ – отчет об оценке инвестиционного проекта, где приводится описание стадий и планов по реализации проекта, обзор рынка, расчет его рыночной стоимости и множество другой информации:

1. общая информация о проекте, текущая стадия реализации и цели;
2. описание местоположения;
3. анализ рынка;
4. описание выпускаемой продукции (если применимо);
5. этапы реализации проекта с планом-графиком инвестиций;
6. организационная структура управления проектом;
7. анализ рисков инвестиционного проекта;
8. описание, план и технологическая схема производства продукции (если применимо);
9. стратегия маркетинга и план продаж;
10. финансовый план предприятия;
11. прогноз макроэкономических показателей, выручки, затрат и капитальных вложений;
12. инвестиционная оценка;
13. анализ эффективности и рентабельности;
14. анализ чувствительности NPV, IRR и дисконтированного периода окупаемости проекта.

Какие документы нужны для оценки стоимости инвестиционных и девелоперских проектов?*

1. Реквизиты юридического лица или паспорт заказчика оценки.
2. Техническая и описательная информация о будущем инвестиционном проекте.
3. Имеющаяся проектная документация.

   На земельный участок

4. Свидетельство о государственной регистрации права на участок.
5. Документ-основание приобретения права на участок, указанный в свидетельстве о регистрации права.**
6. Кадастровый паспорт или выписка из кадастрового паспорта.
7. Информация об остаточной балансовой стоимости объектов (если собственником объектов является юридическое лицо).

   На здание (если применимо)

8. Свидетельство о государственной регистрации права на объект.
9. Документ-основание приобретения права на объект, указанный в свидетельстве о регистрации права.***
10. Технический паспорт (или выписка из технического паспорта) БТИ, включая экспликацию и поэтажный план.

* Данный список носит рекомендательный характер.

** Это может быть договор купли-продажи, договор о разделе участка земли, договор дарения и т. п.

*** Это может быть договор купли-продажи, договор строительства, акт завершения строительства и ввода в эксплуатацию и т. п.

Этапы реализации инвестиционного проекта

Существует несколько вариантов разделения на этапы при планировании инвестиционного или девелоперского проекта. На каждом из этих этапов можно произвести как оценку стоимости, так и оценку привлекательности инвестиционного проекта, чтобы понять эффективность производимых инвестиций. Однако остановимся на наиболее основных.

1. Предпроектный этап (этап концепции).

На данном этапе разрабатывается концепция проекта, его описание, схема реализации. Обозначаются цели, задачи и пути их достижения. Важным моментом на данном этапе является его оценка. Ведь именно оценка стоимости проекта (а с точки зрения инвестора — оценка стоимости капитала инвестиционного проекта) поможет принять правильное решение о возможности и необходимости инвестиций в строительство.

2. Проектный этап.

Данный этап можно назвать этапом сбора документов: производится технико-экономическое обоснование места реализации проекта, разрабатывается подробный бизнес-план и сам проект строительства объекта. Далее данный пакет документов направляется на утверждение в государственные органы.

3. Строительство и сдача объекта.

На данном этапе производится выбор подрядчика, заключается договор и осуществляется строительство объекта. Одновременно с этим создается система управления и контроля за ходом строительства объекта. После завершения строительства и для передачи объекта в залог или его продажи производится оценка стоимости объекта и выпускается отчет об оценке.

Консалтинговая группа «Апхилл» оказывает услуги по оценке инвестиционных проектов с 2009 г. Мы знаем, как формируется стоимость проектов для инвестирования на различных стадиях их реализации, и поможем Вам принять правильное решение об инвестициях, кредите или продаже Вашего проекта.